{"id":11263,"date":"2017-03-22T14:22:59","date_gmt":"2017-03-22T14:22:59","guid":{"rendered":"http:\/\/consultoresfb.com\/?p=11263"},"modified":"2017-03-22T14:22:59","modified_gmt":"2017-03-22T14:22:59","slug":"penal-la-materia-olvidada-en-las-due-diligence","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/consultoresfb.com\/index.php\/2017\/03\/22\/penal-la-materia-olvidada-en-las-due-diligence\/","title":{"rendered":"Penal, la materia olvidada en las ‘due diligence’"},"content":{"rendered":"\n[et_pb_section fb_built=\u00a0\u00bb1″ admin_label=\u00a0\u00bbsection\u00a0\u00bb _builder_version=\u00a0\u00bb3.22″ fb_built=\u00a0\u00bb1″ _i=\u00a0\u00bb0″ _address=\u00a0\u00bb0″][et_pb_row admin_label=\u00a0\u00bbrow\u00a0\u00bb _builder_version=\u00a0\u00bb3.25″ background_size=\u00a0\u00bbinitial\u00a0\u00bb background_position=\u00a0\u00bbtop_left\u00a0\u00bb background_repeat=\u00a0\u00bbrepeat\u00a0\u00bb _i=\u00a0\u00bb0″ _address=\u00a0\u00bb0.0″][et_pb_column type=\u00a0\u00bb4_4″ _builder_version=\u00a0\u00bb3.25″ custom_padding=\u00a0\u00bb|||\u00a0\u00bb _i=\u00a0\u00bb0″ _address=\u00a0\u00bb0.0.0″ custom_padding__hover=\u00a0\u00bb|||\u00a0\u00bb][et_pb_text admin_label=\u00a0\u00bbText\u00a0\u00bb _builder_version=\u00a0\u00bb3.27.4″ background_size=\u00a0\u00bbinitial\u00a0\u00bb background_position=\u00a0\u00bbtop_left\u00a0\u00bb background_repeat=\u00a0\u00bbrepeat\u00a0\u00bb _i=\u00a0\u00bb0″ _address=\u00a0\u00bb0.0.0.0″ inline_fonts=\u00a0\u00bbMontserrat\u00a0\u00bb]

EXPANSION.COM<\/span><\/h4>\n

Por Julio Menchaca<\/span><\/h1>\n

La due diligence es un procedimiento indispensable en el mundo de las operaciones de fusiones y adquisiciones. No realizarla implicar\u00eda andar a ciegas, como comprar un piso sin haber entrado antes. El riesgo es alto.<\/span><\/p>\n

Es por ello que se destina tanto empe\u00f1o en esta fase que puede llegar a determinar si se contin\u00faa con la adquisici\u00f3n o se opta por abandonar el proyecto. Su alcance puede ser tan amplio como se desee, siempre tomando en consideraci\u00f3n las dimensiones y complejidad en las que nos encontremos, pero en general se suelen abordar los \u00e1mbitos financiero, contable, societario, fiscal, laboral, litigioso, medioambiental, entre otros. Sin embargo, hay una materia que ha sido olvidada: la penal.<\/span><\/p>\n

El art\u00edculo 130.2 del C\u00f3digo Penal establece que \u00ab\u00a0La transformaci\u00f3n, fusi\u00f3n, absorci\u00f3n o escisi\u00f3n de una persona jur\u00eddica no extingue su responsabilidad penal, que se trasladar\u00e1 a la entidad o entidades en que se transforme, quede fusionada o absorbida y se extender\u00e1 a la entidad o entidades que resulten de la escisi\u00f3n. El Juez o Tribunal podr\u00e1 moderar el traslado de la pena a la persona jur\u00eddica en funci\u00f3n de la proporci\u00f3n que la persona jur\u00eddica originariamente responsable del delito guarde con ella\u00a0\u00bb.<\/span><\/p>\n

Lo anterior quiere decir que si se realiza una operaci\u00f3n de adquisici\u00f3n o fusi\u00f3n en la que una de las empresas target o fusionadas tenga alg\u00fan tipo de responsabilidad penal, \u00e9sta se transferir\u00e1 a la adquirente o resultante de la fusi\u00f3n. Es por ello que la inclusi\u00f3n del aspecto penal dentro de la due diligence se vuelve fundamental.<\/span><\/p>\n

Por ejemplo, imaginemos que una empresa quiere adquirir a otra. La empresa target tiene presencia en el mercado, una gran facturaci\u00f3n, su Ebitda es elevado y, dem\u00e1s, acaban de conseguir un contrato muy importante. Es ideal. No obstante, dicho contrato pudo celebrarse gracias al soborno hecho por uno de los empleados al director comercial de la empresa que los ha contratado.<\/span><\/p>\n

Si se realiza la due diligence tradicional no se encontrar\u00e1n incidencias, o si se encontraran, tendr\u00edan repercusi\u00f3n \u00fanicamente en el precio, pero en definitiva se continuar\u00eda con la transacci\u00f3n. Sin embargo, si se tomara en cuenta el aspecto penal, las cosas podr\u00edan ser muy diferentes, llegando al punto de poder querer abandonar el proyecto por no querer asumir el riesgo.<\/span><\/p>\n

Esto no quiere decir que la due diligence penal vaya a detectar este tipo de incidencias, su tarea no es la de investigar delitos en el seno de las empresas, sino el saber si se cuentan con los controles suficientes para evitar que se lleven a cabo. Su alcance es el de evaluar cuestiones tales como el c\u00f3digo \u00e9tico, el plan de prevenci\u00f3n, su mapa de riesgos, los controles adoptados, el canal de denuncias o el funcionamiento y trabajo del compliance officer.<\/span><\/p>\n

Pero para terminar de materializar el ejemplo anterior, si se hubiera realizado el due diligence penal hubieran podido suceder dos cosas:<\/span><\/p>\n

Se detecta que la target no cuenta con controles de prevenci\u00f3n o que son insuficientes: La adquirente sabe que existe un riesgo, y que en caso de que exista alg\u00fan tipo de responsabilidad penal, la empresa ser\u00e1 responsable.<\/span>
Se detecta que se cuentan con controles suficientes: En este caso, la empresa sabe que si se ha llevado a cabo alguna situaci\u00f3n il\u00edcita, la persona que lo ha hecho ha evadido fraudulentamente esos controles. Por lo tanto, en caso de que exista cualquier tipo de responsabilidad penal se puede buscar la exenci\u00f3n de la empresa de forma fundamentada y que la pena recaiga s\u00f3lo sobre el responsable.<\/span>
Este ejemplo, aunque simple, nos ilustra la importancia de contemplar el aspecto penal en las due diligence, y estamos seguros que con el impulso que ha habido recientemente en el tema de la responsabilidad penal de las personas jur\u00eddicas, se convertir\u00e1 un tema obligado para todo tipo de operaci\u00f3n.<\/span><\/p>\n

Leer noticia<\/a><\/span><\/p>[\/et_pb_text][\/et_pb_column][\/et_pb_row][\/et_pb_section]\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"","protected":false},"author":1,"featured_media":11264,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[30,32],"tags":[],"class_list":["post-11263","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-blog-fb","category-noticias-del-sector"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/consultoresfb.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/11263","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/consultoresfb.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/consultoresfb.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/consultoresfb.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/consultoresfb.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=11263"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/consultoresfb.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/11263\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/consultoresfb.com\/index.php\/wp-json\/"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/consultoresfb.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=11263"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/consultoresfb.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=11263"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/consultoresfb.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=11263"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}